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El actual contexto socioeconómico, desencadenado por la pandemia del COVID 19, ha generado una reacción sin precedentes por parte de los bancos centrales a nivel mundial.

Podemos buscar muchas comparaciones entre la crisis del 2007 y la crisis del 2020. Una de ellas, duración e intensidad de la caída y el tiempo de recuperación posterior, llama la atención.

A raíz de la crisis del Covid-19 en Marzo, los inversores salieron por piernas de los bonos ligados a inflación (TIPS): pensaron que, al llegar una crisis forzosa de demanda, se podría producir una deflación que perjudicaría al valor de sus inversiones en TIPS.

Recientemente, estamos viendo cómo los tipos de interés reales de la economía estadounidense se sitúan en terreno negativo.

Durante el mes de mayo, hemos visto cómo el High Yield Americano experimentaba una fuerte entrada de flujos monetarios: 19.600 millones de euros,

Esto no es nuevo, ya que durante el mes de abril ya entraron otros 19.000 millones de euros adicionales en este activo.

Es la pregunta que nos hacemos estos días. Ninguna crisis bursátil es igual, pero el comportamiento humano tiende a repetirse ante situaciones similares. Esta vez, la causa no es económica, como sí lo fue en 2008, sino sanitaria.

El miedo asociado a la propagación del coronavirus SARS-CoV-2 y a su enfermedad #COVID-19 justifican medidas generales de confinamiento con severas consecuencias económicas por shock de oferta y, si se prolongan mucho tiempo, por aumento del desempleo y caída de la demanda.