Durant el mes de maig, hem vist com el High Yield Americà experimentava una forta entrada de fluxos monetaris: 19.600 milions d'euros.
Això no és nou, ja que durant el mes d'abril ja van entrar altres 19.000 milions d'euros addicionals en aquest actiu.
Fuente: Lipper Database. Elaboración Propia Anchor Capital Advisors.
Recordem que el High Yield Americà va patir un fort descens de preus durant març, igual que la borsa. En el cas del High Yield, les pèrdues van oscil·lar entre el 15% i el 20%.
Aquesta forta caiguda de preus va ser acompanyada d'una gran sortida de fluxos durant març arran de la crisi. Aquesta sortida va ser d'uns 16.000 Milions d'€. La por a una onada d'impagaments en les emissions d'aquestes empreses més vulnerables va desencadenar la fugida.
Les mesures de liquiditat a les empreses, promogudes per la Fed, van fer repensar el risc implícit en aquest actiu, que estava a preus atractius, en un context d'interessos nuls. Això es va traduir en un augment de fluxos monetaris cap a aquesta categoria.
A dia d’avui, els inversors en high yield no els ha anat malament, i a poc a poc s'estan recuperant de les pèrdues que van patir durant el primer trimestre de 2020.
